化工行业投资组合:加强防御、关注节能

烟台万华(600309)公司是国内最大MDI生产商,是全球具备MDI生产核心技术的六家主要MDI生产商之一。目前公司下游箱包鞋帽等行业正处于逐渐复苏之中,尽管现在MDI价格依旧处于低位,但随着下游需求的回升,价格存在回升空间。公司新增产能将在2010年后逐渐产生,建筑节能市场也在逐渐放大,预计未来业绩还将有持续增长空间。

MDI价格9月份上涨约20%,预计未来仍有上涨可能,对公司业绩有提升作用。

双良股份(600481)公司传统业务为中央空调的生产,随着新产品和新市场的开拓,公司已经转型成功。目前公司机械产品平台包括溴冷机、换热器、空冷器、海水淡化设备四大类产品,应用于工业生产余热利用领域,具有较为广阔的市场空间。化工业务产能扩张,苯乙烯毛利率稳定在10%左右。预计2009年EPS为0.55元左右。

广汇股份(600256)广汇股份的核心价值在于逐渐打造而成的全新清洁能源产业链,上游涉及原油、煤炭、天然气等自然资源,下游涉及直接消费市场,公司将从原来的LNG运输企业转型为天然气制造生产的一体化企业。